伴隨三季報(bào)收官，A股市場(chǎng)一批經(jīng)營(yíng)不佳且業(yè)績(jī)虧損的公司正面臨著“披星戴帽”風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，還有部分存在退市風(fēng)險(xiǎn)的公司可能會(huì)因觸發(fā)財(cái)務(wù)退市指標(biāo)而告別A股市場(chǎng)。
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退市新規(guī)實(shí)施以來(lái)，組合財(cái)務(wù)退市指標(biāo)“扣非前后凈利潤(rùn)為負(fù)+營(yíng)收低于1億元”威力顯現(xiàn)，在精準(zhǔn)識(shí)別殼公司的同時(shí)清退了一批風(fēng)險(xiǎn)公司。據(jù)上海證券報(bào)記者梳理，目前有近40家公司三季報(bào)業(yè)績(jī)逼近組合財(cái)務(wù)指標(biāo)“紅線(xiàn)”，正面臨著“披星戴帽”風(fēng)險(xiǎn)；另有11家“*ST公司”則拉響了退市警報(bào)，“保殼”壓力陡增。
值得注意的是，在“戴帽”和“保殼”壓力之下，多家上市公司推出自救計(jì)劃，寄望通過(guò)買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)等方式脫困。
近60家公司三季報(bào)“觸線(xiàn)”
三季報(bào)成績(jī)單發(fā)布后，一批經(jīng)營(yíng)不佳且業(yè)績(jī)虧損的公司正面臨著“披星戴帽”的風(fēng)險(xiǎn)。
北京文化就是其中一例。三季報(bào)顯示，公司前三季度營(yíng)業(yè)收入為1948.30萬(wàn)元，同比下降87.73%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3912.1萬(wàn)元，虧損幅度同比擴(kuò)大41.11%；扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3964.71萬(wàn)元。
營(yíng)收不足2000萬(wàn)元，且扣非前后凈利潤(rùn)虧損接近4000萬(wàn)元，若北京文化第四季度經(jīng)營(yíng)無(wú)明顯改善，這一業(yè)績(jī)水平無(wú)疑將觸及組合財(cái)務(wù)退市“紅線(xiàn)”，大概率將“戴帽”。需要注意的是，北京文化在今年6月剛剛完成“摘帽”動(dòng)作，此前因會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司內(nèi)控出具否定意見(jiàn)，公司在2021年被實(shí)施“ST”。
北京文化并非孤例。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，和科達(dá)、左江科技、*ST西源、*ST中昌、ST新城等近60家公司三季報(bào)業(yè)績(jī)逼近組合財(cái)務(wù)指標(biāo)“紅線(xiàn)”。其中，有近40家公司面臨著“披星戴帽”風(fēng)險(xiǎn)。
從三季報(bào)來(lái)看，紫鑫藥業(yè)兩項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均逼近財(cái)務(wù)退市指標(biāo)“紅線(xiàn)”。公司前三季度營(yíng)業(yè)收入為5679.49萬(wàn)元；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-5.61億元；扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-5.73億元。
有著“人參王”之稱(chēng)的紫鑫藥業(yè)，能否在今年最后一季度實(shí)現(xiàn)翻盤(pán)，仍存在較大不確定性。回溯可知，早在2021年11月，其債權(quán)人曾向法院申請(qǐng)對(duì)公司進(jìn)行重整。公司最新公告稱(chēng)，鑒于目前因債務(wù)問(wèn)題面臨嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)困難和生存危機(jī)，依靠公司自身經(jīng)營(yíng)已無(wú)法擺脫困境，公司已啟動(dòng)重整程序，并已將資料上報(bào)到證監(jiān)會(huì)，目前正在審核階段，尚未正式進(jìn)入司法程序。
紫鑫藥業(yè)表示，如果法院裁定受理對(duì)公司的重整申請(qǐng)，并順利實(shí)施重整和執(zhí)行完畢重整計(jì)劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)及盈利能力；若重整失敗，公司將存在被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司被宣告破產(chǎn)，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
部分公司拉響退市警報(bào)
另一批風(fēng)險(xiǎn)公司則面臨更為緊迫的“保殼”壓力。
*ST西源10月29日披露三季報(bào)，公司前三季度營(yíng)業(yè)收入為6.88萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.08億元，扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1245.93萬(wàn)元。除了*ST西源外，還有*ST中昌、*ST深南、*ST科林、*ST順利、*ST文化等10家*ST公司，三季報(bào)業(yè)績(jī)逼近組合財(cái)務(wù)指標(biāo)“紅線(xiàn)”。
根據(jù)退市新規(guī)財(cái)務(wù)類(lèi)退市情形，公司第一年財(cái)務(wù)不達(dá)標(biāo)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，第二年財(cái)務(wù)指標(biāo)仍不達(dá)標(biāo)，將被強(qiáng)制退市。這就意味著，上述已觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，若2022年業(yè)績(jī)?nèi)晕锤纳疲赡苊媾R較大退市壓力。
“保殼”壓力陡增，上述*ST公司紛紛推出自救計(jì)劃，以期優(yōu)化自身債務(wù)結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)營(yíng)狀況。
以*ST吉艾為例，公司7月1日公告，擬以現(xiàn)金方式向?qū)嵖厝似煜鹿境鍪巯嚓P(guān)公司股權(quán)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，*ST吉艾已連續(xù)3年虧損，今年前三季度營(yíng)收為4960.65萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.84億元，扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.71億元。
“標(biāo)的公司目前處于連續(xù)虧損狀態(tài)，凈資產(chǎn)不斷減少，為公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)帶來(lái)很大壓力?！?ST吉艾表示，本次交易后，公司將不再?gòu)氖轮刭Y產(chǎn)類(lèi)AMC業(yè)務(wù)，雖然短期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到不利影響，但公司流動(dòng)性壓力減輕，短期償債能力將得到提升，財(cái)務(wù)狀況得以改善，公司將集中資源發(fā)展管理服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
*ST西源則計(jì)劃通過(guò)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式進(jìn)行“保殼”。公司9月30日晚間披露，其全資子公司三山礦業(yè)擬自籌1200萬(wàn)元，現(xiàn)金收購(gòu)舜風(fēng)煤業(yè)71.25%股權(quán)。不過(guò)，截至今年6月30日，*ST西源貨幣資金余額僅為27.72萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為219.19%。
對(duì)于此次收購(gòu)，上交所火速下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，對(duì)舜風(fēng)煤業(yè)的業(yè)績(jī)真實(shí)性、可持續(xù)性進(jìn)行了詳細(xì)詢(xún)問(wèn)，同時(shí)要求公司說(shuō)明交易的付款方式和資金來(lái)源等。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“扣非前后凈利潤(rùn)為負(fù)+營(yíng)收低于1億元”組合財(cái)務(wù)退市指標(biāo)指向性非常明確，最核心的意圖在于精準(zhǔn)刻畫(huà)出喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的殼公司，將績(jī)差“釘子戶(hù)”清出A股。“目前已有數(shù)十家公司觸及這一指標(biāo)而退市，這表明退市新規(guī)抓住了殼公司的痛點(diǎn)，效果正在顯現(xiàn)?！鄙鲜鋈耸勘硎?。
關(guān)鍵詞： 上市公司 財(cái)務(wù)指標(biāo)
